（郑朴捷律师专栏--2009年12月13日）
在好年景里，我们过圣诞节都会买很多的礼物。但是，今年不一样，即便11月份失业率出乎经济学家预料地下降0.2%，全国失业率还在10%。在很多州，例如加州，失业率还远高于这个百分比。经济学家一般预料失业率的问题不会立刻得到解决。在这种年景过年、花钱，就应该考虑效益。
到了圣诞季节，大家听着圣诞音乐，就会不由自主地去商店买礼物。但是，买礼物的效益是不是很高呢？宾夕法尼亚商学院的Joel Waldfogel教授10月份出版的一本书《Scroogenomics: Why You Shouldn't Buy Presents for the Holidays（吝啬鬼经济学：为什么不该在节日期间买礼物）》对这个问题有精辟的见解，很值得我们借鉴。以百货公司Nordstrom为例，根据它向政府提交的报告，即便考虑到折扣，今年的毛利率还在35%。Neiman Marcus的毛利率也在这个水准。一般来说，20%的礼物纯粹是浪费。如果今年的节日购买总值达到预期的650亿元，那么每家会花大约600元。其中，大约120元是纯粹浪费，另外160多元是零售店的利润。只有50%出头是真正价值。
要想降低浪费，我们在送礼的时候，不妨送礼券。今年，食品店里销售各种商店的折扣礼券（也就是说，90元即可以买到100元的礼券），这样，即使算上礼券的10%浪费，也可以避免那20%的浪费。在送礼时，一个很怪的事情就是大家都觉得送现金不好。其实，即使可以找到10%的礼券折扣，送礼券也不能达到现金的效果，因为现金可以在任何地方使用，而礼券则只能在某些商店。Waldfogel的论点是：我们请客的时候，不为客人点菜。那我们送礼的时候，为什么替受礼者选择商店呢？平常大家不用现金送礼，大都是因为送一个实际礼物，受礼的人会有一个惊喜。而拿到现金的人不会有这种惊喜。但是，经济不景气的确使现金礼物更加时髦。据西联汇款公司的民调，44%以上的消费者今年打算以现金作礼物，超过去年的41.9%。
其实，如果我们更仔细地想一想，就可以找到各种各样的更值当的送礼方式。例如，如果家里有小孩，那么家长可以向所有送礼的亲朋好友表明，他们希望所有的礼物都以现金或支票的方式，汇入孩子的529计划。529计划的名字来源于这个计划属于联邦法典税法的第529章（26 U.S.C. § 529），投资方式包括填一个很简单的表和写一张支票（希望得到这样礼物的家长可以将表格送给亲朋好友）。投资由州政府管理。换句话说，投资人不必费心，年底也不会收到一张1099表格。虽然529投资本金不能减免联邦所得税，但是很多州（例如加州）减免投资人的州税，而且盈利完全免税。另外，投资款在取出来作为受益人的教育开支以前，归投资人（也就是说送礼物的人）支配。换句话说，如果送礼物的人需要钱，可以将投资额取出来（政府要收10%的罚金）。觉得529计划太麻烦的家长，可以为孩子建立一个储蓄账户，然后将礼金全部存入即可。
总之，好年景里，我们有钱，浪费一点没什么。年景不好的时候，我们就要发挥聪明才智，让花出去的每一分钱都放出最大的能量。
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